În scrisoarea către acționarii Berkshire despre care am vorbit luni, Buffet vorbește despre importanța investițiilor pe termen lung în companii bune plătitoare de dividende precum Coca-Cola și Bank of America, investiții care au avut o creștere spectaculoasă de-a lungul timpului. Nu toate investițiile au fost câștigătoare, dar așa cum spune și Buffet, e de ajuns ca cele bune să performeze excelent: “The lesson for investors: The weeds wither away in significance as the flowers bloom. Over time, it takes just a few winners to work wonders. And, yes, it helps to start early and live into your 90s as well”
Ca să fac o scurtă paranteză, la data de 31 decembrie 2022, primele cinci dețineri ale Berkshire Hathaway erau următoarele:
| Simbol | Denumire | Pondere | Valoare |
| AAPL | Apple | 38,90% | 116,31 mld $ |
| BAC | Bank of America | 11,19% | 33,45 mld $ |
| CVX | Chevron Corporation | 9,78% | 29,25 mld $ |
| KO | Coca Cola | 8,51% | 25,44 mld $ |
| AXP | American Express | 7,49% | 22,40 mld $ |
Apologia business-ului Apple o fac altădată (în portofoliul lui Buffet este compania cu cele mai bune creșteri dar și cu dividende trimestriale destul de bune) – astăzi vreau să vorbim despre Coca-Cola.
Buffet a cumpărat pe parcursul a șapte ani cele 400 de milioane de acțiuni Coca-Cola până în august 1994, acțiuni pe care a plătit 1,3 miliarde de dolari. De atunci, nu a vândut nici măcar o acțiune. Dividendele încasate au fost de 75 milioane de dolari în 1994, iar acestea au crescut de la an la an, la suma de 704 milioane în 2022. Cu siguranță, suma tuturor dividendelor încasate toți acești ani depășește de câteva ori suma plătită pentru acțiuni; dar, ce este mai important, valoarea de piață a celor 400 de milioane de acțiuni este acum de 25,44 miliarde de dolari – de aproape 20 de ori mai mult decât suma plătită.
Veniturile au crescut anul trecut față de 2021 cu 11% la 43 de miliarde de dolari, în timp ce câștigul pe acțiune a fost de 2,48 dolari, o creștere de aproape 7% față de aceeași perioadă. Estimările companiei pentru anul acesta sunt, de asemenea, în creștere cu o valoare între 4 și 5% pentru profitul net. Coca-Cola a ridicat în februarie dividendul trimestrial pentru 2023 la 46 de cenți per acțiune, marcând astfel cel de-al șaizecișiunu-lea an consecutiv de creștere al dividendului. Deci profit an de an de an. Rata profitului net a fost în 2022 de 22,19%, Return on Equity (ROE) are o valoare incredibilă pentru o companie din domeniu 37,77%, în timp ce valoarea Price Earnings Ratio (PER) este de 27.32 – un pic cam mare raportat la companiile similare și la valoarea medie S&P500 de aproximativ 18.
Profitabilitatea crescută se vede și în preț: în timp ce indicele S&P500 a scăzut în ultimele 52 de săptămâni cu 9,22%, Coca-Cola are o scădere de 4,18% doar. Asta pentru că de la începutului lui 2023 Coca-Cola are o corecție de aproape 10%, să fie oare un moment bun de cumpărare? Cum creșterea organică a fost mai tot timpul peste așteptările analiștilor iar estimările pentru 2023 sunt pe plus, răspunsul nu are cum să fie decât pozitiv.
Be First to Comment